La SCPI Corum Origin s’impose comme un placement immobilier performant avec une approche européenne diversifiée.
- Performance exceptionnelle avec un taux de distribution de 6,05% en 2024, systématiquement supérieur à 6% depuis sa création
- Patrimoine diversifié dans 13 pays européens avec plus de 160 immeubles répartis entre bureaux, commerces et autres secteurs
- Avantage fiscal significatif grâce à 93% de revenus d’origine étrangère, exonérés de prélèvements sociaux
- Distribution mensuelle des dividendes, facilitant la gestion de trésorerie des investisseurs
Investir dans l’immobilier reste l’une des stratégies préférées pour diversifier notre patrimoine et générer des revenus passifs. La SCPI Corum Origin s’est imposée comme une référence dans le paysage des placements immobiliers. Nous avons analysé en profondeur cette SCPI pour vous aider à déterminer si elle correspond à vos objectifs d’investissement. Créée en 2012 par Corum Asset Management sous l’impulsion de Frédéric Puzin, cette SCPI a constamment délivré des performances attractives.
Notre avis sur la SCPI Corum Origin et ses performances
Avec une capitalisation de 3,2 milliards d’euros début 2025, Corum Origin s’est hissée parmi les leaders du marché. Sa croissance de 300 millions d’euros en un an témoigne de l’intérêt grandissant des investisseurs. Le prix de la part s’élève actuellement à 1 135 €, après plusieurs revalorisations depuis son lancement à 1 000 € en 2012.
La performance constitue le principal atout de cette SCPI. Avec un taux de distribution de 6,05% en 2024, elle surpasse largement la moyenne du marché. Plus impressionnant encore, Corum Origin a systématiquement atteint son objectif minimum de 6% de rendement chaque année depuis sa création. Son TRI (Taux de Rentabilité Interne) sur 10 ans oscille entre 6,75% et 6,84%, ce qui représente une excellente performance sur la durée.
Un aspect particulièrement séduisant pour nous qui recherchons des revenus réguliers : les dividendes sont versés mensuellement, contrairement à la majorité des SCPI qui privilégient une distribution trimestrielle. Cette fréquence facilite grandement notre gestion de trésorerie et offre une meilleure visibilité sur nos revenus immobiliers.
Voici les principaux avantages que nous avons identifiés :
- Rendement supérieur à la moyenne du marché
- Distribution mensuelle des dividendes
- Valorisation régulière du prix de la part (+11,35% entre 2012 et 2023)
- Taux d’occupation financier très élevé (97,06%)
- Communication transparente avec rapports trimestriels et suivi mensuel
Pourtant, nous devons rester vigilants sur les frais de souscription de 11,964% TTC et les frais de gestion de 13,2% des loyers perçus, qui sont légèrement supérieurs à la moyenne du marché. Le délai de jouissance de 6 mois avant de percevoir les premiers revenus constitue également un point à prendre en compte dans votre planification financière.
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Stratégie d’investissement et patrimoine diversifié
La stratégie d’investissement de Corum Origin a pour particularité sa dimension européenne et son approche opportuniste. Première SCPI à investir à 100% en zone euro, elle a bâti un patrimoine de plus de 160 immeubles répartis dans 13 pays. Cette diversification géographique réduit considérablement les risques liés aux variations des marchés locaux.
La répartition géographique du patrimoine montre une prédominance des Pays-Bas (28%), suivis par l’Italie (18%), la Belgique (9%), la France (3%) et d’autres pays européens (42%). Cette diversification constitue une excellente protection contre les fluctuations économiques propres à chaque pays.
La diversification sectorielle est également un atout majeur :
| Secteur | Pourcentage |
| Bureaux | 52% |
| Commerces | 30% |
| Locaux d'activités | 9% |
| Résidences hôtelières | 8% |
| Éducation | 1% |
| Santé | 1% |
Avec environ 360 à 372 locataires et une durée moyenne des baux de 6 ans, Corum Origin bénéficie d’une visibilité rassurante sur ses revenus futurs. Des locataires de renom comme H&M, Carrefour ou Booking.com apportent une solidité supplémentaire au patrimoine.
La stratégie d’arbitrage nous paraît particulièrement pertinente : acheter à bas prix et revendre quand les marchés sont au plus haut. Entre 2017 et 2022, la collecte a été volontairement limitée pour éviter d’investir dans des conditions défavorables, démontrant une gestion responsable. Au quatrième trimestre 2024, quatre acquisitions ont été réalisées pour près de 170 millions d’euros, témoignant du dynamisme de la société de gestion.
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Avantages fiscaux et options d’investissement
L’un des avantages majeurs de Corum Origin réside dans sa fiscalité avantageuse. Avec 93% des revenus locatifs d’origine étrangère, cette SCPI offre une optimisation fiscale significative. Vous bénéficiez d’une exonération des prélèvements sociaux (17,2%) sur ces revenus étrangers et d’une imposition réduite grâce au crédit d’impôt sur les impôts déjà payés à l’étranger (environ 20%).
Pour nous qui cherchons à diversifier nos investissements tout en optimisant notre fiscalité, ces avantages sont considérables. Ils permettent d’améliorer le rendement net après impôts de manière substantielle.
Les options d’investissement sont nombreuses et flexibles :
- Investissement à partir d’une seule part (1 135 €)
- Plan d’épargne immobilier (PEI) accessible dès 50 € par mois
- Option de réinvestissement automatique des loyers
- Possibilité d’investir via l’assurance-vie Corum Life sans frais supplémentaires
- Démembrement temporaire pour optimiser la fiscalité
La valeur de reconstitution de 1 172,41 € est supérieure au prix d’acquisition actuel, ce qui indique une décote d’environ 3,5%. Cette situation suggère un potentiel de revalorisation du prix de la part à moyen terme, renforçant l’attractivité de cet investissement.
Si nous apprécions la politique de distribution intégrale des revenus sans constitution de réserves, nous devons être conscients que cette absence de report à nouveau pourrait fragiliser la SCPI en cas de crise majeure. Toutefois, la gestion rigoureuse démontrée pendant la crise du COVID-19 rassure quant à la capacité de l’équipe dirigeante à traverser les périodes difficiles.
Pour tout investisseur souhaitant générer des revenus complémentaires réguliers et diversifier son patrimoine, Corum Origin constitue une option à considérer sérieusement. Par contre, comme pour tout placement immobilier, nous vous recommandons un horizon d’investissement d’au moins 10 ans pour pleinement bénéficier de son potentiel.
