La SCPI Reason se distingue par son approche data-driven et son prix de part unique à 1€.
- Innovation quantitative : Utilisation de l’IA et analyse de 20 millions de données pour anticiper les cycles immobiliers.
- Accessibilité financière : Prix unitaire de 1€ avec un minimum de 200 parts, distribution mensuelle des dividendes.
- Performance attractive : Taux de distribution initial de 12,6% annualisé et objectif de 8,5% pour 2025.
- Points de vigilance : Frais de gestion élevés (13%) et commercialisation exclusive via des professionnels du patrimoine.
Dans notre quête constante d’outils performants pour diversifier notre patrimoine, nous avons découvert la SCPI Reason, lancée en octobre 2024. Cette nouvelle venue dans l’univers des SCPI nous a immédiatement interpellés par sa promesse d’une approche révolutionnaire fondée sur la data et l’intelligence artificielle. Nous avons souhaité analyser en profondeur ce placement pour vous livrer notre avis complet sur ce véhicule d’investissement qui se distingue particulièrement par son prix de part à 1€.
Qu’est-ce que la SCPI Reason et ses caractéristiques principales
La SCPI Reason représente une nouvelle génération d’investissement immobilier collectif. Gérée par MNK Partners, cette SCPI de rendement à capital variable se démarque grâce à son approche quantitative innovante. Elle utilise l’analyse des données et l’intelligence artificielle pour optimiser ses performances et anticiper les cycles immobiliers.
Parmi ses caractéristiques distinctives, nous relevons notamment sa valeur de souscription fixée à seulement 1€ (0,97€ pendant la période sponsor jusqu’au 31 janvier 2025), ce qui la rend particulièrement accessible. Toutefois, notez que le minimum de première souscription est fixé à 200 parts, soit un ticket d’entrée de 200€.
Concernant les frais, la SCPI Reason affiche une structure tarifaire comprenant :
- Des frais de souscription de 12% TTC (9% pendant la période sponsor)
- Des frais de gestion annuels de 13%
- Aucune commission sur les achats ou ventes d’actifs, sauf en cas de plus-value
Le délai de jouissance est fixé à 5 mois, mais la distribution des dividendes s’effectue sur une base mensuelle, ce qui peut convenir aux investisseurs cherchant des revenus réguliers. La SCPI offre également la possibilité de réinvestir automatiquement ces dividendes, une option particulièrement intéressante pour ceux qui visent la constitution d’un patrimoine sur le long terme.
| Caractéristique | Détail |
| Type de SCPI | Rendement diversifiée à capital variable |
| Société de gestion | MNK Partners |
| Univers d'investissement | Pays de l'OCDE |
| Prix de la part | 1€ (0,97€ en période sponsor) |
| Distribution | Mensuelle |
Durant ses premiers mois d’existence, la SCPI a déjà affiché un taux de distribution de 2,1% pour novembre et décembre 2024, soit un rendement annualisé de 12,6%. Le taux d’occupation financier atteint 100%, ce qui témoigne d’une gestion locative efficace dès le lancement.
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Stratégie d’investissement et performances attendues
La stratégie déployée par la SCPI Reason repose sur une analyse approfondie des cycles immobiliers. L’objectif est d’acquérir des actifs au bas des cycles et de les céder au sommet, maximisant ainsi les plus-values potentielles tout en sécurisant les rendements locatifs.
Nous apprécions particulièrement l’approche agnostique adoptée par cette SCPI, qui cible différentes typologies d’actifs dans les pays de l’OCDE. Cette diversification géographique et sectorielle contribue à réduire les risques inhérents à l’investissement immobilier. La SCPI privilégie :
1. Des actifs « Core » avec des emplacements centraux stratégiques
2. Des locataires financièrement solides réduisant le risque d’impayés
3. Des baux longue durée garantissant la stabilité des revenus
4. Une répartition équilibrée entre différentes zones géographiques
Le modèle quantitatif utilisé s’appuie sur plus de 20 millions de points de données issus de sources reconnues comme Bloomberg et Oxford Economics. Cette analyse porte sur 360 villes et intègre tant les données de marché que les indicateurs macroéconomiques.
En termes de performance, la SCPI vise un taux de distribution prévisionnel de 8,5% pour 2025 et un TRI cible sur 8 ans de 7%. Bien que ces objectifs ne soient pas garantis, ils se positionnent favorablement par rapport à la moyenne du marché des SCPI diversifiées.
Une particularité qui a retenu notre attention est l’inclusion des énergies renouvelables dans la stratégie d’investissement. Conformément à l’ordonnance du 3 juillet 2024 modernisant les FIA, Reason peut acquérir et exploiter des terrains ou infrastructures dédiés aux énergies vertes, ce qui constitue un avantage différenciant dans un contexte de transition énergétique.
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Notre avis sur la SCPI Reason : avantages et points de vigilance
Après avoir analysé l’ensemble des caractéristiques de la SCPI Reason, nous estimons qu’elle présente des atouts indéniables pour les investisseurs avertis cherchant à diversifier leur patrimoine immobilier.
Parmi les avantages significatifs, nous relevons :
L’accessibilité remarquable avec un prix de part fixé à 1€, permettant une granularité fine dans la constitution du portefeuille. La distribution mensuelle des revenus offre une régularité appréciable pour ceux qui recherchent des flux financiers constants. La flexibilité des modalités d’investissement (versements programmés, démembrement) constitue également un point fort pour adapter le placement à différentes stratégies patrimoniales.
Néanmoins, certains points de vigilance doivent être considérés :
Comme tout investissement immobilier, la SCPI Reason comporte un risque en capital non négligeable. La liquidité peut s’avérer limitée en cas de volonté de revente rapide des parts. Les performances annoncées, bien qu’attractives, restent des objectifs non garantis. Les frais de gestion de 13% se situent dans la fourchette haute du marché, ce qui pourrait impacter le rendement net final.
La commercialisation exclusive via des Conseillers en Gestion de Patrimoine, family offices ou banques privées peut limiter l’accessibilité pour certains investisseurs. D’un autre côté, cette distribution sélective garantit un accompagnement personnalisé dans la décision d’investissement.
Nous estimons que la SCPI Reason peut constituer un placement pertinent pour les investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille immobilier avec une approche innovante et data-driven. Son positionnement sur les cycles immobiliers et sa capacité à investir dans des actifs variés, y compris les énergies renouvelables, en font un véhicule d’investissement potentiellement performant à moyen et long terme.
